Do capital market and trade liberalization trigger labor market deregulation ?

Hervé Boulhol, IXIS CIB et Centre d'Economie de la Sorbonne

Résumé. Des études précédentes ont montré que la dérèglementation sur le marché des produits précède souvent les réformes sur le marché du travail (MT). Ce papier introduit les imperfections du marché du travail dans un cadre d'économie géographique, le niveau optimal de réglementation du MT dépendant des préférences sociales de chaque pays. En raison de la mobilité du capital, l'ouverture de l'économie avec un pays qui a un MT dérèglementé met sous pression les institutions du MT. Avec la baisse des coûts liés au commerce qui accroît l'intensité des forces d'agglomération, la réglementation du MT perd en efficacité. La menace de délocalisations entraîne les changements de la politique du MT, ce qui suggère que l'effet de la libéralisation se trouve peut-être surtout dans l'affaiblissement de la protection de l'emploi, avec peu de délocalisations effectives.
Mots clés : Dérèglementation, négociations salariales, mobilité du capital, agglomération, délocalisations.

Abstract. Previous analyses showed that product market deregulation often precedes labor market (LM) reforms. This paper introduces LM imperfections within an economic geography framework, the level of optimal LM regulation being based on each country's social preferences. Due to capital mobility, opening the economy to a country with a deregulated LM puts pressure on LM institutions. As the fall in trade costs increases the intensity of the agglomeration force, LM regulation loses in efficiency. The threat of relocation drives changes in LM policy, with suggests that the effect of liberalization might be found primarily in the weakening of employment protection, resulting in minimal actual relocations.
Keywords : Deregulation, wage bargaining, capital mobility, agglomeration, relocations.

JEL Classification : F12, F16, F20, J41, J42.