Home Market Effect, Regulation Costs and Heterogeneous Firms

Toshihiro Okubo*, Graduate Institute of International Studies
Vincent Rebeyrol, Centre d'Économie de la Sorbonne

Résumé. Ce papier étudie comment des coûts d'entrée (coûts de régulation), spécifiques à chaque marché, amendent le "Home Market Effect" (HME) en présence de firmes hétérogènes en terme de coûts marginaux. Nous trouvons que l'hétérogénéité des firmes crée une nouvelle force d'agglomération. Cette hétérogénéité implique un classement spatial des firmes en fonction de leur productivité, le grand pays attirant les firmes les plus productives. D'autre part, la différence de coûts de régulation entre pays induit une force de dispersion des activités, ce qui réduit l'effet HME. Nous trouvons alors qu'une libéralisation du commerce renforce puis réduit le HME. De plus, une réduction des barrières non tarifaires augmente le HME, renfor¨ant donc les inégalités entre pays.
Mots clés : Effet du marché domestique, hétérogénéité des firmes, coûts de régulation, barrières non tarifaires.

Abstract. This paper studies how market-specific entry sunk costs (regulation costs) affect the Home Market Effect (HME) with firm heterogeneity in marginal costs. our model is based on the Dixit-Stiglitz monopolistic competition model with firm heterogeneity plus regulation costs difference. We find that a regulation costs gap works as dispersion force by inducing a market potential gap, which reduces the HME and could cause the reverse HME or the anti-HME. The HME first rises and then fall in terms of trade openness, whereas the HME rises in terms of regulation costs gap coordination by technical barriers to trade (TBT) agreements. Firm heterogeneity dampens the dispersion force by the regulation costs difference and thus works as an agglomeration force. Firm heterogeneity causes a perfect spatial sorting, in which a large country attracts only high productivity firms, and vice versa.
Keywords : Home market effect, firm heterogeneity, regulation costs, technical barriers to trade.

JEL Classification : F12, F15, R12, R38.

*Graduate Institute of International Studies, Geneva (HEI).