Banks' procyclicality behavior : does provisioning matter ?

Vincent Bouvatier, Centre d'Économie de la Sorbonne
Laetitia Lepetit*, LAPE

Résumé. Un panel de 186 banques européennes sur la période 1992-2004 est utilisé pour déterminer si les fluctuations de l'offre de crédit des banques sont amplifiées par la contrainte réglementaire sur les fonds propres et par les règles de provisionnement. Nos résultats sont en accord avec l'hypothèse du canal du capital bancaire : les banques faiblement capitalisées se trouvent contraintes pour accroître leur offre de crédit. Nous montrons également que les provisions contractées pour couvrir des pertes identifiées (provisions non discrétionnaires) amplifient les fluctuations de l'offre de crédits. En effet, ces provisions non discrétionnaires évoluent de faccedil;on cyclique et conduisent à une mauvaise prise en compte des pertes anticipées. L'incitation de la banque à offrir du crédit est donc affectée dans la mesure où les coûts liés à l'accord d'un crédit sont mal évalués. D'autre part, la proportion des provisions utilisée pour des objectifs de management (provisions discrétionnaires) n'affecte pas les fluctuations de l'offre de crédit. Les résultats de cet article conduisent à recommander la mise en place d'un système de provisionnement dynamique en Europe.
Mots clés : Crédit, provisions, capital réglementaire.

Abstract. A panel of 186 European banks is used for the period 1992-2004 to determine if banking behaviors induced by the capital adequacy constraint and the provisioning system, amplify credit fluctuations. Our finding is consistent with the bank capital channel hypothesis, which means that poorly capitalized banks are constrained to expand credit. We also find that loan loss provisions (LLP) made in order to cover identified credit losses (non discretionary LLP) amplify credit fluctuations. Indeed, non discretionary LLP evolve cyclically. This leads to a misevaluation of expected credit risk which affect banks' incentives to grant new loans since lending costs are misstated. By contrast, LLP use for management objectives (discretionary LLP) do not affect credit fluctuations. The findings of our research are consistent with the call for the implementation of dynamic provisioning in Europe.
Keywords : Bank lending, loan loss provisions, capital requirement.

JEL Classification : G21.

*Université de Limoges, LAPE, 4 place du Présidial, 87031 Limoges Cedex, France.