Persistence of Innovation, Technological Change and Quality-Adjusted Patents in the US Pharmaceutical Industry

Gautier Duflos*, Centre d'Économie de la Sorbonne et CREST-LEI

Résumé. Ce papier analyse la persistance à innover des laboratoires pharmaceutiques Américains, antérieurement à la vague de fusions et acquisitions qui accompagna la "révolution des biotechnologies". Nous évaluons l'impact de l'activité passée d'innovation sur la propension courante à innover via des GMM non linéaires. Nous trouvons que l'activité d'innovation au niveau de la firme dépend fortement de la portée de son passé inventif. Plus particulièrement, les découvertes radicales dépendent fortement de la qualité des innovations passées de la firme et cet effet semble la détourner de comportement pionniers plutôt que l'inciter à poursuivre une recherche non cumulative. Les résultats montrent aussi que le niveau de l'activité et le pouvoir de marché des firmes sont négativement corrélés avec l'importance technologique des innovations faites et ne sont positivement corrélé qu'avec les dépôts brevets simples. Les petites firmes apparaissent alors être la principale source du changement technologique tandis que les firmes plus importantes semblent avoir moins d'influence et pourraient donc utiliser le brevet à des fins plus stratégiques.
Mots clés : Citations de brevets, industrie pharmaceutique, persistance à innover.

Abstract. This paper analyzes the American pharmaceutical firms' persistence in innovating prior to a wave of mergers and acquisitions that accompanied the "Biotech revolution". We evaluate the impact of pasr innovative activity on firms' innovation propensities using a non-linear GMM estimator for exponential models that allows for predetermined regressors and linear feedback. We find that innovative activity at the firm level strongly depends on the technological importance of past innovations. In particular this effect is likely to deter further pioneering behaviors rather than strengthen non cumulative R&D. Results also shed light on the importance of small firms in the technological development of pharmaceuticals, and suggest that large firms mainly persist in using patents possibly for strategic purpose.
Keywords : Patent citations, pharmaceutical industry, persistence in innovation.

JEL Classification : O31, L12, C23.

*CREST-LEI, Timbre J330, Ecole Nationale des Ponts et Chaussées, 28 rue des Saints Pères, 75343 Paris Cedex 07.