Endogenous persistent inequality

Falilou Fall, EUREQua

Résumé. Dans ce papier, nous montrons que le capital humain hérité est un puissant vecteur de formation et de persistance des inégalités qui ne dépend pas de la richesse financière reçue. Nous défendons que les agents qui héritent d'un niveau de capital humain faible supportent un coût en utilité plus grand dans leur investissement éducatif et qu'ils existent différents profils de rendement du capital dans l'économie. Ces deux arguments sont suffisants pour générer une formation endogène des groupes de travailleurs et entrepreneurs et un continuum d'états stationnaires avec inégalités. Lorsqu'on permet aux agents d'être des entrepreneurs individuels alors le modèle génère la possibilité d'un équilibre avec égalité en plus de l'équilibre avec inégalités. Dans le cas d'un équilibre inégalitaire, une classe moyenne émerge comme une opportunité d'échapper au marché du travail pour les agents qui ont hérité d'un capital humain moyen.

Abstract. The purpose of this paper is to demonstrate that inherited humain capital is a powerful vector of inequality formation and persistence, irrespective of its links with financial wealth endowment. This paper argues that the agents who inherit a low level of human capital bear a greater utility cost in their educational investment and that there are different profiles of returns on human capital within the economy. These two arguments are sufficient to generate an endogenous formation of workers' and entrepreneurs' groups and a continuum of steady states with inequality. Allowing for self-employment in the model generates the possibility of equality at equilibrium in addition to the inequality equilibrium with the emergence of a middle class.
Keywords : Endogenous inequality, human capital, occupational choice, education.

JEL Classification : J24, J62, J31, D33.