On the role of inequalities and public education expenditures in human capital investment : a theoretical approach

Mohamed Ben Mimoun, TEAM

Résumé. Nous montrons dans ce papier qu'une inégalité plus importante de la distribution des richesses implique un niveau d'investissement plus faible dans les niveaux d'éducation supérieurs et un revenu agrégé plus faible. Les contraintes de liquidité et l'indivisibilité dans l'investissement éducatif entraînent à long terme un équilibre multiple avec apparition de trappes à la pauvreté. Bien que l'hétérogénéité des habilités individuelles permet une mobilité économique, celle-ci n'est pas complète : les individus pauvres dotés de faibles niveaux d'habilités demeurent durablement pauvres. L'effet de la redistribution fiscale sur le niveau d'investissement en capital humain est ambigu sauf si l'inégalité est suffisamment forte. Dans ce dernier cas, cet effet est positif. Nous montrons cependant que les politiques de financement de l'éducation sont plus à même de promouvoir l'investissement éducatif et accroître la mobilité économique interclasse et intergénérationnelle.
Mots clés : Inégalité des richesses, capital humain, mobilité économique, redistribution fiscale, dépenses publiques d'éducation.

Abstract. We show in this paper that greater inequality in the distribution of wealth implies lower investment in higher education levels and lower aggregate income. Liquidity constraints and indivisibility in human capital investment result in the long-run in multiple equilibria with poverty traps. Although the heterogeneity in individual abilities allows economic mobility is not full : poor individuals with low abilities remain poor forever. The effect of the fiscal redistribution on the level of human capital investment is ambiguous unless for higher levels of income inequality where this effect is positive. Education funding policies however, are shown to be more efficient in enhancing human capital investment and rising interclass and intergenerational economic mobility.
Keywords : Wealth inequality, human capital, economic mobility, fiscal redistribution, public education expenditures.

JEL Classification : H520, I210, I220, I280, O150.