L'influence de la durée d'engagement et du vécu dans les décisions d'assurance : deux études expérimentales

Thomas Papon, EUREQua

Résumé. Ce papier présente les résultats de deux études expérimentales consacrées à l'analyse des comportements d'assurance face à des risques de petites probabilités occasionnant de lourdes pertes potentielles. Ces deux études révèlent que les comportements individuels d'assurance sont susceptibles de dépendre d'une part du vécu des individus face au risque, d'autre part de la durée de la période pendant laquelle ces individus s'engagent à conserver la même décision d'assurance. Ces études indiquent également que les modèles de décision non-additifs tels que la Dual Theory ou la Cumulative Prospect Theory disposent d'un pouvoir descriptif supérieur au modèle classique d'espérance d'utilité (le modèle E.U.). En réalisant un test expérimental des concepts théoriques de biais de disponibilité (availability bias, de Gambler's Fallacy, de Myopic Loss Aversion et de Myopic Prospect Theory, ces deux études permettent ainsi de comprendre un certain nombre de comportements restés inexpliqués dans le cadre du modèle E.U. En particulier, ces études permettent d'apporter un éclairage nouveau sur le fait stylisé selon lequel les individus se montrent relativement réticents à souscrire une assurance contre les risques de type catastrophique telles que les catastrophes naturelles, alors même que cette assurance leur est proposée à des conditions tarifaires avantageuses.
Mots clés : Demande d'assurance, risque de petite probabilité de perte, heuristiques et biais de perception, économie et méthodologies expérimentales, cumulative Prospect Theory, Dual Theory.

Abstract. This paper reports results from two experimental studies that investigate insurance behaviors in low-probability high-loss risk situations. The first study took place in France and the second one in Germany. These two studies reveal that insurance behaviors may depend on the past-experience related to risk, and also on the duration of the period during which individuals commit themselves to hold the same insurance decision. Non-additive decision models such as Dual Theory and Cumulative Prospect Theory appear to have a higher descriptive power than Expected Utility Theory when explaining subjects' behaviors. This paper presents direct experimental tests of the prediction of Myopic Prospect Theory relative to insurance demand. These theoretical concepts permit to understand many behaviors commonly observed in reality but which remain unexplained within the E.U. framework. In particular, this paper provided new explanations about the puzzling fact that people usually fail to obtain insurance against disaster-type risks such as natural disasters, even when premiums are close to actuarially fair levels.
Keywords : Insurance demand, low-probability high-consequence risks, heuristics and bias in risk perception, experimental methodology, Cumulative Prospect Theory, Dual Theory.

JEL Classification : C90, C91, D1, D81, D84, G22, M31.