Nash implementation of competitive equilibria via a bounded mechanism

Gaël Giraud, CERMSEM
Hubert Stahn, CNRS, b UMR 7522, Université Louis Pasteur, Strasbourg

Résumé. Cet article est consacré à un problème d'incitation : celui de la mise en oeuvre stratégique (implementation) des issues parfaitement concurrentielles dans une économie d'échange pur avec un nombre fini de ménages. Nous construisons un mécanisme en prix-quantités réalisable, dont les équilibres de Nash induisent exactement les équilibres Walrasiens, et ce dans un environnement très général. On ne suppose les préférences des agents ni ordonnées ni continues. De plus, le mécanisme est tel qu'aucune stratégie pure n'est faiblement dominée ; il est donc borné (au sens de Jackson (1992)). En particulier, il ne fait appel à aucun jeu d'entiers.
Mots-clés : Mécanismes incitatifs, bornitude stratégique, stratégie faiblement dominée.

Abstract. We deal, in this paper, with the problem of providing incentives for the implementation of competitive outcomes in a pure-exchange economy with finitely many households. We construct a feasible price quantity mechanism, which fully implements Walras equilibria via Nash equilibria in fairly general environments. Traders' preferences need neither be ordered nor continuous. In addition, the mechanism is such that no pure strategy is weakly dominated, hence is bounded (in the sense of Jackson (1992)). In particular it makes no use of any integer game.
Keywords : Mechanism design, strategic boundedness, weakly dominated strategy.

JEL Classification : C72, D50.