Equilibria with slack and monetary equilibria with a measure space of consumers

Bernard Cornet, CERMSEM
Aysegul Yildiz*, Galatasaray Universitesi et CERMSEM

Résumé. Nous considérons un modèle d'équilibre général avec un espace mesuré de consommateurs et un nombre fini de biens sans faire d'hypothèse de non-satiation sur les consommateurs. Comme dans le cas d'un nombre fini de consommateurs (Kajii (1996)), nous interprétons les équilibres avec dividendes comme des équilibres monétaires, nous démontrons l'existence de ces équilibres et étudions leurs propriétés d'optimalité.
Mots clés : Espace mesuré de consommateurs, équilibre avec dividendes, équilibre monétaire, satiation, Pareto optimalité.

Abstract. We consider a general equilibrium model of an economy with a measure space of possibly satiated consumers and finitely many commodities. The notion of equilibrium with slack (also called divident equilibrium) is interpreted as a monetary equilibrium by pouring paper money in the economy as it was done by Kajii (1996), in the case of finitely many consumers. The paper will provide existence results for both equilibria and will study the efficiency properties of these equilibria.
Keywords : Measure space of consumers, equilibria with slack, monetary economy, satiation, Pareto optimality.

JEL Classification : D50.

*Galatasaray Universitesi, Ciragan caddesi, n⁰ 102, 80840 Ortakoy-Istambul, Turkey.