Some characterizations of non-additive multi-periodic models

Alain Chateauneuf, CERMSEM
Yann Rébillé, CERMSEM

Résumé. En se basant sur les travaux de Gilboa (1989), Shakev (1997) et De Waegenaere et Wakker (2001), nous montrons qu'une version simple de l'aversion aux variations, accompagnée d'un axiome de myopie, permet d'obtenir dans un cadre infini une expression facilement interprétable pour évaluer les flux de revenus. De plus, nous établissons que l'espérance escomptée introduite par Koopmans (1972) dans un cadre additif peut être adaptée à un cadre non-additif.
Mots-clés : Aversion aux variations, myopie, espérance escomptée, modèle de Schmeidler, inverse de Möbius.

Abstract. Building upon the works of Gilboa (1989), Shalev (1997) and De Waegenaere and Wakker (2001), we show that a simple version of variation aversion, jointly with a myopia axiom allows to derive in an infinite setting a meaningful expression for evaluating income streams. Furthermore, we prove that the usual additive discounted expectation introduced by Koopmans (1972) can be accommodated in a non-additive way.
Keywords : Variation aversion, myopia, discounted expectation, Schmeidler's model, möbius inverse.

JEL Classification : D80, D90.