On the efficiency of job search with social networks

Pierre Cahuc, EUREQua, CREST, IZA, CEPR and Institute Universitaire de France
François Fontaine, EUREQua

Résumé. Nous élaborons un modèle d'appariement dans lequel chômeurs et employeurs peuvent être appariés par l'intermédiaire de réseaux de relations ou par des méthodes "formelles" plus efficaces mais plus coûteuses. Dans ce cadre, le choix décentralisé de la méthode de recherche peut être inefficient. Les réseaux sociaux peuvent être trop ou pas assez utilisés, comparativement à l'allocation efficace. De plus, l'existence de différentes méthodes de recherche peut conduire les individus à rechercher trop intensément. Ce résultat contraste fortement avec le résultat habituel des modèles d'appariement, où l'intensité de recherche est toujours insuffisante si elle n'est pas socialement optimale. En présence de différentes méthodes de recherche et d'allocations conditionnelles, l'augmentation des allocations peut être utilisée comme un instrument de coordination permettant d'améliorer le bien-être et de diminuer le chômage.
Mots clés : Appariement, chômage, politique économique, réseaux sociaux.

Abstract. This paper provides a simple matching model in which unemployed workers and employers can be matched together through social networks and through more efficient, but also more costly, methods. In this framework, decentralized decisions to utilize social networks in the job search process can be inefficient and give rise to multiple equilibria. More presisely, in a decentralized equilibrium, social networks can be over-utilized, with respect to an efficient allocation, in some circumstances and under-utilized in others. Moreover, the existence of different job search methods can give rise to a higher job search intensity than efficient one. This is in sharp contrast with the standard result, derived in matching models, according to which search intensity is always too low if not efficient. Eventually, in the presence of different job search methods, conditional unemployment benefits hikes can be used as a coordination device to improve welfare when individuals are risk neutral and decrease unemployment.
Keywords : Economic policy, matching, social networks, unemployment.

JEL Classification : E24, J64, J68.