Quality of knowledge technology, returns to production technology and economic development

Cuong Le Van, CERMSEM
H. Cagri Saglam*, IRES

Résumé. En partant de l'article de Romer (1986), nous analysons dans ce papier les sentiers optimaux d'un modèle de croissance optimale à un secteur où la fonction de production privée est convexe-concave et la technologie de la production sociale a, par contre, des rendements croissants. Nous montrons que pour une qualité donnée de la technologie, les pays peuvent "décoller" si leur stock de capital initial est au-dessus d'un seuil critique. Nous montrons aussi qu'une économie qui veut "décoller" en s'appuyant sur la technologie, doit posséder trois facteurs : stock initial important de connaissance, des coûts fixes faibles et une bonne technologie de la connaissance.

Abstract. Adopting a discrete time version of the Romer (1986) model, this paper analyzes optimal paths in a one-sector growth model when the individual production function is convex-concave and the social production technology exhibits globally increasing returns. We prove that for a given quality of knowledge technology, the countries could take-off if their initial stock of capital are above a critical level. We show that for an economy which wants to take-off by means of knowledge technology requires three factors : large amount of initial knowledge, small fixed costs and a good quality of knowledge technology.
Keywords : Optimal growth, optimal path, value function, poverty-trap, increasing returns.

JEL Classification : C61, O12, O32, O41.

*IRES, Université Catholique de Louvain, Place Montesquieu 3, B-1348 Louvain-la-Neuve, Belgium.