Banking efficiency and the economic transition process

Sami Nabi, TEAM
Taoufik Rajhi, CRIEF et TEAM

Résumé. Ce papier s'interroge sur le rôle du système bancaire dans le processus de transition économique. Cela est considéré dans le contexte d'un modèle à générations imbriquées avec croissance endogène. Il y a deux technologies de production, l'une pour la production d'un bien final et l'autre pour la production d'un bien d'investissement. Le rendement du capital investit dans la production du bien d'investissement est stochastique. Les banques collectent l'épargne des ménages et financent la production du bien d'investissement en respectant des règles prudentielles. On montre que l'accumulation du capital est constituée de plusieurs phases et que le processus de transition économique dépend de la fragilité du système financier définit par le degré d'imperfection du marché du crédit et l'inefficacité des banques. Ainsi, des banques efficaces permettent à l'économie de mieux résister aux mauvaises performances du secteur de production du bien d'investissement. Cependant, dans le cas de banques inefficaces, la situation peut dégénérer en crise de confiance dans le système bancaire retardant le processus de transition de plusieurs années. On montre aussi que les conséquences d'une crise bancaire sur la dynamique d'accumulation du capital sont d'autant moins importantes que l'économie est développée.
Mots clés : Efficacité bancaire, crise de confiance, processus de transition.

Abstract. This paper investigates the role of the banking system in the economic transition process. This is considered in the context of an overlapping generation model with endogenous growth. There are two production technologies, one for the production of an investment good. The return of capital invested in the investment good technology is stochastic. Banks collect the saving of households and finance the production of the investment good while respecting some prudential rules. We show that the capital accumulation is constituted of several phases and that the economic transition process depends on the fragility of the financial system defined as the degree of the credit market perfection and the bank's inefficiency. Hence, efficient banks enable the economy to resist to bad performances of the investment good sector. However, in case of inefficient banks, the situation can degenerate in a confidence crisis in the banking system delaying the economic transition process by several years. We show that this negative impact is more severe when the economy is less developed.
Keywords : Banking efficiency, confidence crisis, tansition process.

JEL Classification : G14, G21, O00, O16 .