Wage rigidity or fiscal redistribution ? The unemployment bias of time consistent redistributive policies

Etienne Lehmann, CREUSET - University Jean-Monnet Saint-Etienne, EUREQua et ERMES - University Paris II Panthéon-Assas

Résumé. Cet article se propose d'analyser comment la détermination des politiques redistributives à destination des travailleurs peu qualifiés peut faire apparaître des considérations d'incohérence temporelle. Lorsque les décideurs ne peuvent pas s'engager de façon crédible, ils n'ont plus d'incitations à tenir compte des conséquences de leurs décisions sur les comportements de demande de travail des entreprises. Les décideurs choisissent alors d'utiliser des instruments de rigidités salariales, alors que des transferts fiscaux pourraient satisfaire plus efficacement les objectifs redistributifs avec moins d'effets pervers sur l'emploi et le produit.
Mots clés : Chômage, inégalités, rigidités salariales.

Abstract. This paper focuses on the consequences of the lack of credibility when setting redistributive policies targeted on low-skilled workers. If policymakers can not make binding commitments, they do not consider the consequences of their decisions on firms' labor demand behavior. Policymakers then choose to redistribute income from high to low skilled workers through wage rigidity schemes, whereas fiscal transfers could achieve the redistributive goals more efficiently with less perverse effects on employment and output.
Keywords : Unemployment, inequality, wage rigidity.

JEL Classification : D78, H2, J68.