Intergenerational conflicts and the minimum wage legislation

Bruno Decreuse, EUREQua
Bertrand Wigniolle, EUREQua et LIBRE, Université de Franche-Comté

Résumé. Nous analysons la détermination politique du salaire minimum dans un environnement qui met en exergue les conflits intergénérationnels. Dans un modèle à générations imbriquées où les individus vivent trois périodes mais ne travaillent que les deux premières, les individus dans leur deuxième période de vie - les insiders- ont collectivement intérêt à écarter les travailleurs jeunes - les outsiders- du marché du travail afin d'augmenter l'intensité capitalistique et donc les rémunérations. Ces intérêts conduisent à la fixation d'un salaire minimum élevé lorsque le poids démographique des individus dans leur deuxième période de vie dépasse celui des autres générations. Ces arguments sont nuancés par la prise en compte d'une exposition non triviale des travailleurs plus âgés au chômage, de liens altruistes entre les générations et de la distribution (endogène) du patrimoine entre les générations.
Mots clés : Générations imbriquées, économie politique, salaire minimum, altruisme.

Abstract. We analyse the political determination of the minimum wage in an environment which explicitly takes account of intergenerational conflicts. In an OLG model in which workers live for three periods but only work during the two first, middle-aged workers, the so-called "insiders" in our model, have collective incentives to reject young entrants from the labour market in order to increase capital per capita, and, therefore, wage income. This leads to high minimum wages when the demographic weight of the middle-aged class exceeds that of the other generations. We show how this benchmark case is altered while accounting for middle-aged exposure to unemployment, parental altruism and the (endogenous) intergenerational distribution of capital.
Keywords : OLG model; political economy, minimum wage, altruism.

JEL Classification : C14, D21, D92, J23.