Coalition-proof implementation of competitive equilibria on a constrained reinsurance market

Guillaume Bernis, CERMSEM
Gaël Giraud*, BETA


Résumé. On définit, dans le marché de réassurance, dynamiquement incomplet, étudie par Bernis [2000], un mécanisme qui permet la mise en oeuvre des équilibres compétitifs par l'intermédiaire des équilibres de Nash. Le mécanisme est réalisable et fournit une implémentation complète. Les équilibres de Nash étudiés sont, en outre, robuste aux collusions.
Mots clés : Marché de réassurance, processus de points marqués, mise en oeuvre des équilibres, coalition-proof Nash equilibrium.

Abstract. We derive from Bernis [2000] a strategic mechanism which fully implements the set of competitive equilibria on a dynamically incomplete reinsurance market VIA Nash equilibria. The mechanism is feasible, and such that the set of coalition proof Nash equilibria coincides with that of Nash equilibria. We thus provide a general framework for the design of decentralized mechanisms on the reinsurance market whose outcomes are efficient even when collusion among insurers is allowed.
Keywords : Reinsurance market, marked point processes, mechanism design, coalition-proof Nash equilibrium.

JEL Classification : G13, C72, D81.

*BETA,CNRS-UMR7522, Université Louis Pasteur, 61 Avenue de la Forêt Noire, 67085 Strasbourg Cedex France