Bargaining over an uncertain outcome : the role of beliefs

Antoine Billot*, CERAS-ENPC
Alain Chateauneuf, CERMSEM
Itzhak Gilboa**, Eitan Berglas
Jean-Marc Tallon, EUREQua


Résumé. Nous étudions la solution de Nash dans un problème où deux agents doivent se partager une somme aléatoire. Sous l'hypothèse d'aversion absolue vis-à-vis du risque constante, nous étudions la manière dont la solution se modifie en fonction des croyances d'un agent. Changer les croyances d'un agent de manière à les éloigner de celles de l'autre agent améliore la situation de ce dernier.
Mots clés : Négociations, solution de Nash, incertain, croyances.

Abstract. We study the Nash bargaining solution of a problem in which two agents bargain over an uncertain outcome. Under the assumption of constant absolute risk aversion, we study the way that solution varies, ex ante, when we vary the beliefs of one agent. Changing an agent's beliefs in a way that makes them "more distant" from the other agent's beliefs makes the second agent better off.
Keywords : Nash bargaining solution, uncertainty, beliefs.

JEL Classification : C78.

*CERAS-ENPC, Université Paris II, and Institut Universitaire de France, 92 Rue d'Assas, 75006 Paris, France.
**Eitan Berglas, School of Economics and Recanati School of Business, Tel-Aviv University, Tel-Aviv 69978, Israel.