Economic policy analysis in the RBC model with labor market search

Arnaud Chéron, EUREQua

Résumé. Le modèle de cycles réels est étendu pour prendre en compte la taxation du capital et du travail et les subventions à l'embauche. Nous étalonnons le modèle sur des données américaines et analysons le coût en bien-être des taxes sur le travail et le capital. L'élimination des taxes sur l'emploi apparaît plus bénéfique pour les ménages que l'élimination de la taxe sur le capital. L'amplitude des effets que suggère le modèle est large. Ensuite, nous montrons que subventionner les embauches à hauteur de 4.2% du produit américain est optimal et annule le coût relatif à l'actuelle politique de taxation.
Mots clés : Appariement, taxes sur l'emploi et le capital, subventions à l'embauche, bien-être.

Abstract. The Real Business Cycle (RBC) model with labor market search is extended to account for employment and capital taxation, and hiring subsidies. We calibrate the model on US data and analyze the deadweight loss of payroll and capital taxes and the impact of subsiding hirings. The elimination of employment taxes is found to be more beneficial for the households than the elimination of the capital tax. In addition, the magnitude of the effects suggested by the model is large. Then, we show that subsiding hirings according to 4.2% of the US output is optimal : we find that is offsets the deadweight loss related to employment and capital taxation in US.
Keywords : Labor market search, employment and capital taxes, taxes, hiring subsidies, welfare.

JEL Classification : H20, I28, J64.