Debt, corruption, R&D and growth in developing countries

Charles-Henri Dimaria, CEFEMEG et CERMSEM
Cuong Le Van, CERMSEM

Résumé. Cet article étudie les trajectoires optimales dans un modèle de croissance à un secteur quand la technologie de production n'est pas convexe. Dans un tel cadre, nous prouvons que les trajectoires optimales convergent vers l'état stationnaire haut si et seulement si le stock de richesse initial est au-dessus d'un seuil critique. Puis, nous montrons que grâce à l'endettement et/ou à la R&D ce piège de pauvreté peut être évité. Enfin, nous introduisons une distorsion : la corruption qui le plus souvent a des conséquences dramatiques sur la croissance. Ces résultats contribuent à expliquer pourquoi la littérature empirique conclue à la non convergence des économies.
Mots clés : Croissance optimale, trajectoire optimale, état stationnaire, piège de pauvreté, dette, corruption, R&D.

Abstract. This paper analyzes optimal paths in a one-sector growth model when the technology is not convex. In such a case, we prove that optimal paths converge to the upper steady state iff the initial wealth is above a critical level. Then we first show that thanks to debt and/or R&D the poverty trap may be avoided. Second, we introduce a distorsion : corruption which mostly has dramatic consequences on growth. These results may explain why empirical works lead to the conclusion of non convergence in large cross-country samples.
Keywords : Optimal growth model, optimal path, steady states, poverty trap, debt, corruption, R&D.