Evaluation de la puissance des tests d'équivalence ricardienne à partir de données simulées : une approche asymptotique alternative

Papa MB P N'diaye, CEPREMAP et EUREQua

Résumé. Récemment, Cardia (1997) a montré le défaut de robustesse des tests d'équivalence ricardienne fondés sur l'approche dite standard à partir de données simulées. Cet article explore deux sources de non robustesse de ces tests en utilisant la version originelle du modèle de Cardia. Nous montrons, après un calcul explicite des valeurs asymptotiques de plusieurs estimateurs à partir des moments théoriques, que l'existence de biais d'endogénéité et la non compatibilité entre la "pseudo-forme" et la forme réduite issue des modèles théoriques constituent les deux sources de non robustesse des tests. La non robustesse des tests d'équivalence ricardienne provient essentiellement de la capacité informationnelle limitée de certains estimateurs résultant de la non prise en compte des restrictions suridentifiantes liant les paramètres. Nous montrons par ailleurs l'incapacité de l'économètre à distinguer, sous certains types de spécification, l'hypothèse nulle d'équivalence ricardienne et l'hypothèse alternative de non équivalence résultant de la présence d'impôts distorsifs. Les valeurs asymptotiques du paramètre d'intérêt compatibles avec ces deux hypothèses étant identiques. Les tests d'équivalence ricardienne ne peuvent être effectués en dehors d'un schéma théorique bien établi.
Mots clés : Principe d'équivalence ricardienne, système d'équations simultanées, identification.

Abstract. Cardia (1997) has shown the lack of power of Standard Ricardian Equivalence Tests. We show in this paper that this lack of power comes essentially from the existence of endogeneity bias and the omission of the identifying restrictions imposed by the theoretical model on the parameter of the pseudo structural consumption function. Given the theoretical moments issued from the theoretical model, we explicitly derive the asymptotic values of diverse estimators. The evidence of our new strategy suggests that the omission of the identifying restrictions on the parameters which results from the limited information estimators used, is the main source of bias. We show further that for some particular misspecifications of the pseudo structural consumption function, econometricians could never be able to distinguish the null hypothesis of Ricardian Equivalence against the alternative of distorsive taxes. The asymptotic values of the parameters of interest are identical both under the null and the alternative.
Keywords : Ricardian Equivalence Principle, equations, identification.

JEL Classification : E62, C32.